打新一票難求!科創板第二批網下申購拼手速,這家超募近8億-新闻发布系统

                                        2019年07月01日 4:10 来源:新闻发布系统 编辑:大发奔驰宝马app

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                                        【哈登骑电动车被抓】

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                                        當晚☆,天准科技在發行公告中表示∵,公司將擬申購價格高於27.03元/股(不含27.03元/股)的配售對象全部剔除;擬申購價格為27.03元/股?♂,申購數量等於430萬股的配售對象「南方順康靈活配置混合型證券投資基金」剔除⊙。

                                        對此﹡,另有業內專家直言∟π,詢價定價對IPO可謂重中之重∟。對科創板來說↑∟,詢價制度重回市場化定價模式后?⌒,如何防範過往的「三高」重現∵,格外牽動監管機構和各方投資人的神經∴♀◇。

                                        無疑〇?,對科創板企業而言┊,大幅超募也意味着發行市盈率水漲船高⊿⌒。從睿創微納與行業市盈率和可比上市公司估值水平比較來看∟,截止2019 年6 月27 日(T-3 日)?⌒∟,中證指數有限公司發佈的專用設備製造業(C39)最近一個月平均靜態市盈率為30.58 倍?∵⊙。

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                                        該專家進一步表示∟∵〇,就歷史經驗看□△,投行出具的詢價報告區間對發行價格有着很強的指導性意義┊∴□。在科創板初期集中發行階段﹡,為防範由詢價報告的估值區間過高導致的發行價格畸高↑∟,監管層應對投行出具的詢價報告有一定的審查◇⊙□。

                                        新經濟e線注意到♂,科創板第二批網下申報結果表明⊙⌒,短期內供求不平衡導致的大幅超募或將成為常態◇♂∴。來源:睿創微納公告6月29日﹡◇⌒,上交所副總經理劉逖在「2019中國上市公司論壇」上對科創板上市初期形勢進行了分析﹡。劉逖指出♂,科創板交易初期可能存在供需不平衡┊,要正確看到科創板初期市場波動?♂∟。

                                        對於科創板初期可能出現的供需不平衡∵△,劉逖指出π↑♂,從供給來看☆♂↑,以初期約30家科創企業⌒⊙∟,每家籌資額10億來測算◇♂?,總籌資額約300億元▽π∟。而從需求來看⊙π,目前已開戶270萬戶∴♂,以每戶10萬元可投資額來估計?∟△,個人投資者的總投資額約為2500億元π♂┊,加上1000億元CDR基金和最近發行的200億科創基金△⌒,總計約4000億元可用於科創板投資∟〇。

                                        本文首發於微信公眾號:新經濟e線π□。文章內容屬作者個人觀點⊙,不代表和訊網立場⌒♂。投資者據此操作﹡∟,風險請自擔↑∵。

                                        按照網下申報規定∴,在剔除無效報價后□﹡,發行人和保薦機構(主承銷商)根據初步詢價結果⌒,對所有符合條件的配售對象的有效報價按照申購價格由高到低、同一申購價格上按配售對象的申購數量由小到大、同一申購價格同一申購數量上按申購時間由後到先、同一申購價格同一申購數量同一申購時間上按上交所網下申購電子化平台自動生成的配售對象序號從前到后的順序排序⊿♂△,剔除擬申購總量中報價最高部分的申購▽♂☆,剔除的擬申購總量不低於網下投資者擬申購總量的10%♂。

                                        此外⊿◇∟,在擬申購價格為27.03元/股〇,且申購數量等於640萬股的配售對象中〇,申購時間晚於2019年6月27日09:33:51的配售對象全部剔除;擬申購價格為27.03元/股⊿⊿,申購數量等於640萬股▽〇⌒,且申購時間同為2019年6月27日09:33:51的配售對象中♂⌒∵,按照上交所網下申購電子化平台自動生成的申報順序⊿☆,剔除32個配售對象☆∵∟。

                                        相比之下⌒,天准科技本次發行價格25.50元/股對應的發行人2018年扣除非經常性損益前後孰低的攤薄後市盈率高於中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率♂∴⊙,亦高於同行業可比公司平均靜態市盈率⌒。

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                                        而睿創微納20.00元/股的發行價對應市盈率水平分別如下:(1)68.43 倍(每股收益按照2018 年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算);

                                        此外﹡☆,睿創微納保薦機構(主承銷商)通過上交所網下申購電子平台共收到226 家網下投資者管理的1978 個配售對象的初步詢價報價信息☆┊,報價區間為7.50 元/股-25.50 元/股?,擬申購數量總和為1304160.00 萬股⊙。

                                        (4)71.10 倍(每股收益按照2018 年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算)↑。

                                        本次初步詢價中﹡,另有41 家投資者管理的120 個配售對象申報價格低於本次發行價格20.00 元/股〇?┊,對應的擬申購數量為80050.00 萬股⊿∵。因此〇┊π,本次網下發行提交了有效報價的投資者數量為181 家π,管理的配售對象個數為1580 個△,有效擬申購數量總和為1045410 萬股♀♀,為回撥前網下初始發行規模的241.99 倍▽♂□。

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                                        值得關注的是♂,按上述發行價格計算的話◇∴,上述兩家科創板公司均出現大幅超募∵π。特別是睿創微納⊙⌒♂,公司本次發行原擬募集資金額為4.5億元☆﹡。若本次發行成功☆,最終預計募集資金總額12億元∵∵◇。如此一來∵♀?,公司將大舉超募7.5億元﹡□,超募比例高達166.67%∵∟。

                                        可見□,睿創微納這一估值水平大幅超過行業平均水平翻番有餘▽π┊。同樣♀?↑,截止2019年6月27日(T-3日)⊙,天准科技對應中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為31.26倍⊙∟。

                                        (3)79.09 倍(每股收益按照2018 年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算);

                                        「可以看到♂,包括推出保薦人跟投制度、重點參考機構報價的中位數和加權平均數的最低值、對六類投資者抽籤鎖定、提升網下打新市值門檻等種種舉措∵,其目的均是希望詢價定價能在更為充分有效的博弈過程中完成◇,從而使發行價格能真正的趨於合理化↑。」對此⊙△,該專家稱﹡。「但要使已制定的相關政策真正發揮作用⊿⊿☆,防範制度性套利行為∴∟⊿,科創板新股發行和配售方案還需在具體細節上推敲再推敲⊙。」

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                                        來源:天准科技公告「說實話?☆,大家也摸不準業內給的定價是多少┊π↑。詢價當天投行會給一個詢價報告△∵﹡,這是他們跟大部分買方初步溝通的價值區間▽↑〇。當然☆□,整個過程都要和投行和同業不斷溝通∟,了解大家大致的區間⊿∵⌒,也很擔心自己被剔出去□∴。」對此⌒,一家基金公司人士對新經濟e線表示⌒。

                                        網下打新分秒必爭♂。6月30日晚間ππ〇,科創板第二批網下打新申報結果出爐∴。當晚∟,煙台睿創微納技術股份有限公司(睿創微納♂∵〇,688002.SH)和蘇州天准科技股份有限公司(天准科技△△,688003.SH)雙雙發佈了首次公開發行股票並在科創板上市發行公告┊。

                                        在剔除以上無效報價后〇,天准科技共有206家網下投資者管理的1833個配售對象符合《發行安排及初步詢價公告》規定的條件∴,對應的申報數量為1094050萬股♀♂,報價區間為15.00元/股-54.38元/股↑,申購倍數為339.91倍♂﹡。

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                                        據睿創微納公告稱﹡☆♂,公司首次公開發行不超過6000.00萬股人民幣普通股(A股)┊⊿,根據初步詢價結果♂,本次發行價格為20.00元/股;天准科技公告表明◇,其擬首次公開發行不超過4840萬股人民幣普通股(A股)◇,根據協商確定本次發行價格為25.50元/股⊿?。

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                                        同樣∵﹡,若本次發行成功□☆▽,天准科技預計發行人募集資金總額為1123420萬元∵,扣除發行費用10093.08萬元(不含稅)♀π,預計募集資金凈額為113326.92萬元□〇﹡。按照原計劃┊♂,公司擬募集資金10億元∵♀﹡。

                                        在扣除約6611.04 萬元(不含稅)的發行費用后∟,公司預計募集資金凈額仍高達11.3389億元♀┊。

                                        (2)61.52 倍(每股收益按照2018 年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算);

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