上交所:科創板重組審核突出高效 強調以信披為中心-网络新闻专题

                                                                2019年08月24日 9:06 来源:网络新闻专题 编辑:快乐5分彩手机版

                                                                快乐5分彩手机版

                                                                【热依扎重度抑郁症】

                                                                四是審核程序⊿。上交所併購重組審核部門對科創公司併購重組申請進行審核∴,提出審核意見♀,並提交上交所審核聯席會議審議?。審核聯席會議由上交所相關部門人員組成π﹡,對審核部門審核意見和科創公司重組方案進行審議並形成審議意見♀□?。發行股份購買資產的審核時間限定為45天♂,公司回復總時限兩個月♀▽,審核中止等特殊情形的時間從中扣除♂。上交所審核通過的♂?,將出具審核意見並報中國證監會履行註冊程序∴。

                                                                此外♀﹡,上交所表示π,《重組審核規則》在落實《實施意見》要求上△△π,主要着眼于以下四個方面?。一是明確審核時限⊿△。上交所自受理髮行股份購買資產申請至出具審核意見?⊿▽,不超過45天∟〇,公司回復總時限兩個月;銜接《重組特別規定》5個工作日註冊生效的安排⊿┊,整體形成時間更短、預期更明確的審核制度安排π。科創公司符合規定的重組方案∵,有望於1個月左右完成審核及註冊程序∟◇△。

                                                                《重組審核規則》按照市場化、法制化的基本原則⊙,以支持科創企業通過併購重組提升創新能力、研發實力、市場競爭力為基本目標∵,強調發揮市場機製作用↑∟,着力構建高效、透明、可預期的重大資產重組審核機制∟﹡。主要起草思路有如下四個方面△⌒。

                                                                二是豐富支付工具△⊿?。進一步豐富科創公司實施併購重組的市場化支付工具〇,結合現行併購重組定向可轉債試點成果⊙π∴,明確科創公司可以按照中國證監會有關規定∴﹡♂,通過發行定向可轉債購買資產〇,並可以自主約定轉股期、贖回、回售、轉股價格修正等條款?∵。

                                                                快乐5分彩手机版

                                                                《重組審核規則》對科創板併購重組審核進行了全面規定:一是重組條件及標準∴。明確科創公司發行股份購買資產的股份發行條件⌒,適用《重組辦法》有關規定;發行價格適用《重組特別規定》的有關規定?π,即不得低於市場參考價的80%◇♀▽。從嚴把握重組上市標準和程序⊿,重組上市資產需要符合科創板定位﹡♀﹡,上市條件更加嚴格◇∴∴,與發行上市審核執行統一的審核標準♂?♂,並需要通過上交所科創板股票上市委員會審核♂∴♂。

                                                                三是簡化審核程序□。充分吸收現有併購重組審核「分道制」「小額快速」等有益經驗⊙,進一步優化重組審核程序△⊙,提高審核效率┊。結合科創公司的日常信息披露和規範運作情況、中介機構執業質量?↑┊,對於合規合理、信息披露充分的重組交易⊙↑,以及符合「小額快速」標準的重組交易♂♂,將減少審核問詢或直接提交審核聯席會議審議?。

                                                                三是審核方式與內容﹡□。上交所通過審核問詢的方式┊,對併購重組是否符合法定條件、是否符合信息披露要求進行審核;並重點關注交易標的是否符合科創板定位、是否與科創公司主營業務具有協同效應┊,以及本次交易是否必要、資產定價是否合理公允、業績承諾是否切實可行等事項∵♀∟。

                                                                本報記者 張 歆近日△┊,上交所完成了《上海證券交易所科創板上市公司重大資產重組審核規則(徵求意見稿)》(以下簡稱《重組審核規則》)的起草工作◇,並向市場公開徵求意見⊙⌒。

                                                                快乐5分彩手机版

                                                                五是獨立財務顧問持續督導職責∟﹡π。在持續督導期間?∴⌒,獨立財務顧問應當就科創公司關於重組事項披露的信息是否真實、準確、完整▽,是否存在其他未披露重大風險?,發表意見並披露┊♀┊。強化重組業績承諾督導☆☆⊿,督導職責需要履行至業績承諾全部完成⊙⌒↑。

                                                                三是更加強調公開透明□?∵。在現有基礎上□,科創板併購重組進一步推進「陽光審核」♀⌒。其一◇♀◇,明確重組審核時限∴,提高審核的可預期性∟∟π。其二∟∴,細化規定重組信息披露重點內容和具體要求∵,審核標準更加公開▽△﹡。其三⊙π⌒,向市場全程公開受理、審核問詢、審核聯席會議等審核進度∴┊,審核過程更加透明π⌒⊿。同時♂┊△,全公開式的審核π↑□,也將有助於震懾重組中的財務造假和利益輸送行為〇◇,防範「忽悠式」「跟風式」「三高式」重組♂,形成更加有效的市場約束⌒π♀。

                                                                快乐5分彩手机版

                                                                四是實施電子化審核∵。目前△▽,上交所正在加緊開發併購重組審核業務系統∵⌒┊。該系統完成開發並投入使用后△,重組審核將實現全程電子化□▽⊿,審核問詢、回復、溝通諮詢等事項▽┊,全部通過該系統在線上完成?◇,更加便利科創公司和相關方提交審核材料、回複審核問詢、了解審核進度或進行審核溝通↑∟。

                                                                一是更加強調支持科創企業做優做強♀∵┊。利用併購重組獲得所需技術、專利、市場、人才等創新要素⌒∴,已經成為科創企業發展壯大的一條普遍規律▽△。科創板併購重組審核⊿,也必須構建與之相適應的政策和機制安排∟⌒,充分滿足科創企業多樣、靈活、快速的併購重組需求◇⌒。《重組審核規則》突出「高效」目標□▽,更加註重包容性、便捷性、服務性♂,從豐富併購工具、明確問詢標準、壓縮審核時限、做好預期管理等方面♀,依循科創企業發展規律﹡,尊重科創企業商業選擇♀?□,留足併購重組政策空間▽▽,支持科創企業自主決策、自主推進、自主實施同行業、上下游併購重組▽。

                                                                二是信息披露要求▽。明確併購重組信息披露必須真實、準確、完整♀♂,包含對作出投資決策有重大影響的信息∟π∴,且易於投資者理解等基本要求□♂〇。分別規定科創公司等重組參与方各自的信息披露義務?∟,並明確相關信息披露主體應當從重組合規性、標的資產科創定位及協同效應、交易必要性、定價合理性、業績承諾可行性等方面♂┊☆,充分披露信息並揭示風險▽♂。

                                                                四是更加強調壓嚴壓實中介機構責任↑∴。中介機構勤勉盡責♂♀,是實施註冊制的重要基礎□∟□,需要在重組審核中貫徹落實◇☆?。壓實中介機構責任⊿☆,需要明確履職要求□,建立與之匹配的責任追究機制⊿∵。一方面?♂◇,強化獨立財務顧問前端盡職調查職責∟,要求申報時同步交存工作底稿;另一方面┊♀,聚焦資產整合、有效控制、會計處理、合規運作、業績補償等併購重組實施中的多發、頻發問題∵,從信息披露角度〇,充實細化獨立財務顧問職責要求和懲戒機制☆◇,將持續督導責任落到實處♂。

                                                                推荐阅读:孟晚舟被捕画面